Evelyn Fernández
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Foto: Zona Libre Colón, Panamá

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La Inversión Extrajera Directa (IED) de Panamá mantiene el dinamismo. Cerró el 2018 con un crecimiento del 21% respecto a 2017 y las expectativas para su comportamiento en este 2019 son positivas, principalmente respecto al aprovechamiento de beneficios para impulsar el crecimiento de actividades como la manufactura y logística.

A pesar de que las cifras oficiales del primer trimestre de este 2019 aún no se han revelado, hay hechos relevantes a mencionar; ya que el cierre del 2018 fue de $5.548 millones y entre 2015 y 2017 nueve sectores económicos presentaron crecimiento.

Las tres actividades que más aportaron al avance del flujo de IED en Panamá fueron el comercio al por mayor y al por menor, actividades financieras y de seguros y transporte, almacenamiento y correos.

No obstante, también mantuvieron dinamismo la explotación de minas y canteras; información y comunicación; y las industrias manufactureras, de acuerdo con datos de una categorización realizada por la Agencia de Atracción de Inversión y Promoción de Exportación de Panamá (Proinvex) del Ministerio de Comercio e Industrias.

Iván Jiménez, analista económico de Proinvex mencionó que a pesar de que las cifras oficiales del primer trimestre no están aún disponibles, hay hechos a mencionar que podrían ser los más relevantes para el flujo de IED en los primeros meses de este 2019, pese a que se debe tomar en cuenta que se trata de un año de cambio de Gobierno, aspecto que por lo general genera algo de incertidumbre y cautela en las inversiones.

Este año se espera al cierre de junio que los impactos más importantes en IED de Panamá sean los registrados en el cierre del primer trimestre con un acumulado de más de $2.000 millones, principalmente por adquisiciones como la realizada por la empresa Millicom International Cellular S.A (Tigo) por comprar el 80% de las acciones de Cable Onda por al menos $1.460 millones.

Asimismo, el ingreso de la operación de la empresa Del Monte, que se hizo a través de una concesión del estado en Puerto Armuelles, donde ha desarrollado una gran producción de banano, de piña y ciertas frutas. Lo anterior ya está dinamizando dicha zona que estaba deprimida económicamente, porque había mucho desempleo. Este aporte se vería reflejado en números positivos para los flujos de IED de este 2019.

[quote width="auto" align="none" border="#002f56" color="#59a3d9" title="comentó Jiménez"]Hay que tomar en cuenta de que ahora mismo sí existe un bajón importante en Panamá, ya que algunos sectores están teniendo problemas, como el sector de la construcción y turismo; considero que muchos inversionistas están esperando al cambio de Gobierno (Partido de la Revolución Democrática, elegido el pasado 5 de mayo y que tomará posesión a partir del 1 de julio), para constatar qué nuevas políticas traen.

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La IED está compuesta o medida por tres elementos: las acciones y participaciones de capital, que son el Greenfield o nueva formación de capital bruto. Estas representaron $77,7 millones del total de IED de Panamá al cierre del 2018.

La segunda es la reinversión de utilidades que en Panamá representa más del 60%. Esta fue la más significativa en la categorización por componentes, con un total de $3.281,1 millones el año pasado. ¿Qué significa esto? Que las empresas tienen confianza en el entorno de negocio en Panamá y no repatrian su dinero, sino lo mantienen circulando en la economía.

Y la otra son los pasivos relacionados a otros capitales, que representó $2189,7 millones al cierre de 2018.

Jiménez destacó que lo que ha hecho la empresa Del Monte es lo que debe replicarse a nivel nacional, especialmente en el área de turismo que está muy reprimida por falta de mejorar algunas políticas.

La nueva inversión en acciones y nuevos capitales dan la oportunidad de atraer opciones desde cero, lo cual sería positivo también que se comience a observar en otro tipo de compañías, como de manufactura y logística, que tiene gran potencial en el país canalero.

Por otro lado, aunque es muy significativo para la medición de la IED, cuando se presentan compras como en el caso de Millicom se efectúan registros de capital relevantes, pero eso es un flujo de dinero, no se genera nada nuevo; sin embargo, cuando se hacen proyectos nuevos es donde se genera valor y empleos.

“Pienso que es clave que el nuevo Gobierno aporte de verdad, que traiga gente conocedora del sector y que desarrolle también los activos logísticos y turísticos que tenemos”, mencionó el analista.

Es clave en este caso reactivar la gran cantidad de proyectos que tiene el Gobierno con los proveedores del Estado específicamente en construcción, que han pasado mucha dificultad para financiarlos; lo cual dinamizaría la economía poniendo el dinero a circular, se generen mayor cantidad de empleos y así poder reactivar la demanda interna del país.

El Caribe busca modernidad para potenciar IED y manufactura

En Panamá, los incentivos para la atracción de inversiones son varios y recientemente fueron sometidos a una revisión exhaustiva como parte del marco de BEPS (Erosión de las Bases y la Transferencia de Beneficios) un paquete de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE/G-20) publicado en octubre de 2015, que contiene medidas para mejorar la coherencia de los estándares impositivos internacionales, reforzar su focalización en la sustancia económica y garantizar un entorno fiscal de mayor transparencia.

Las revisiones se realizaron a los regímenes especiales, como al Régimen Especial para el Establecimiento y la Operación de las Sedes de Empresas Multinacionales (SEM); la ley del Área Económica Especial de Panamá Pacífico; ley de Zonas Francas; la ley de Zona Libre de Colón Ciudad del Saber y el régimen marítimo.

Panamá se comprometió a realizar una serie de cambios para asegurar su estabilidad en los incentivos que maneja para el establecimiento de empresas en cualquiera de estos regímenes.

[quote width="auto" align="none" border="#002f56" color="#59a3d9" title=""]Luis Eduardo Ocando, socio Líder de Política Tributaria de Ernst & Young (EY), considera que los cambios y revisiones que se realizaron, en lugar de alejar la inversión va a aumentarla en Panamá, y cree que esto va a servir para un mayor desarrollo del sector inmobiliario.

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Empero, uno de los aspectos también más significativos que destacó el especialista es que Panamá no quedó considerada como un paraíso fiscal ni para la OCDE ni para la Unión Europea, por lo que hoy Panamá es un país libre de lista negra y eso ayuda mucho a traer mucha inversión extranjera hacia el país y a dar mayor seguridad para las trasnacionales.

En la Zona Libre de Colón (ZLC) fue en la única que no realizaron cambios, explicó Ocando, y justamente, la ZLC se está convirtiendo en uno de los lugares más atractivos para fortalecer la atracción no solo para actividad comercial sino, para empresas de manufactura y también se visualiza como un posible futuro hub logístico.

De acuerdo con declaraciones dadas a conocer en conferencia de prensa en febrero anterior por el gerente de la ZLC, Manuel Grimaldo, la actividad comercial de esta zona franca cerró año 2018 con un crecimiento acumulado de 6,7% y para este 2019 apuesta por crear una nueva estrategia que le permita implementar modelos de negocio que la dinamicen más.

La Gerencia de ZLC pactó la firma de un convenio de cooperación que permitirá fijar una hoja de ruta para facilitar el comercio e implementar acciones para fortalecer, modernizar y reposicionar las actividades comerciales.

El acuerdo busca compromisos de trabajo recíprocos para impulsar temas como el comercio electrónico (e-commerce), manufactura, nuevos mercados para las empresas de venta al detalle o comercio minorista y entre otros, un plan para implementar los más altos estándares de buenas prácticas de comercio internacional.

[quote width="auto" align="none" border="#002f56" color="#59a3d9" title=""]Daniel Rojas, presidente de la Asociación de Usuarios de ZLC, comentó que ese es el inicio del ordenamiento total de la zona franca y la vía para que se modernice e implemente nuevos sistemas para que pueda ser el hub logístico de la región.

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De acuerdo con datos de Proinvex, la Zona Libre en los últimos años ha tenido un comportamiento de tendencia creciente, ya que en 2018 cerró con un crecimiento de 4,7% en volumen comercial total, aspecto que no se presentaba desde el año 2012. Todos los otros años desde el 2013 hasta el 2017 fueron números rojos.

En ese factor habría influido cambios que la administración ha venido implementando, como por ejemplo el cambio de la ley en la cual se permite que hayan empresas de cierta manufactura, porque antes era un centro de distribución, pero ahora se permite que hasta empresas multinacionales tengan operaciones, desarrollen ciertos procesos de valor agregado para exportar y este componente le ha dado un poco más de dinamismo y atracción como un destino para invertir, explicó Iván Jiménez de Proinvex.

La zona se ve además favorecida porque se debe tomar en cuenta que está muy bien ubicada a nivel geográfico y con varias obras de infraestructura que le favorecen. Posee tres puertos en el Caribe, un ferrocarril y una autopista que conecta con los dos océanos.

Por esa razón, los especialistas en bienes raíces y IED consideran que el dinamismo de esta zona también tendrá y será mayor conforme se invierta en infraestructura para agilizar cada vez más oportunidades, también de inversión turística en toda la zona del Caribe panameño.

En desarrollo de más oportunidades

Existen carreteras muy importantes que se están desarrollando hacia la conquista del Caribe. Por ejemplo, una carretera que va de Santa Fe que es un pueblo que está en el Norte de Veraguas y que comunica hasta Calovébora, prácticamente la Costa del Caribe de Panamá.

La zona del Caribe si se ve la estructura demográfica y de desarrollo es prácticamente virgen, el Caribe solamente está desarrollado en el área de Colón y Bocas del Toro por la poca infraestructura que hay, pero al hacer esta carretera se desarrolla toda esta área, donde están atractivas playas, así como Costa Arriba de Colón que cuenta con una carretera que llega hasta Guánico.

“Es una zona que tiene las mejores playas de Panamá, lo digo porque personalmente he ido a ciertos proyectos que se están desarrollando y apostando a esta zona que tiene mucho potencial y están en busca de fondos de inversión, de inversionistas que han venido producto del Foro Global de Negocios de Dubái, por ejemplo. Esa es nuestra tarea aquí desde Proinvex, darles seguimiento a esas visitas y ver cómo se les da toda la información necesaria”, destacó Jiménez.

[quote width="auto" align="none" border="#002f56" color="#59a3d9" title=""]Álvaro Boyd vicepresidente de la Federación Internacional de Bienes Raíces (FIABCI) y miembro de la Asociación Panameña de Corredores y Promotores de Bienes Raíces (Acobir) resaltó que el Caribe es una de las zonas con mayor oportunidad de crecimiento en el sector inmobiliario en general.

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El especialista considera que es un ejemplo de cómo se pueden comenzar a descubrir grandes aspectos de reactivación de la economía fuera de la capital, así como mostrar al mundo que Panamá tiene muchas atracciones turísticas y opciones para el establecimiento de complejos residenciales, comerciales y el aprovechamiento de los regímenes para la atracción de empresas como sectores de manufactura y logística.

Foto 2: Metro Panamá

Asimismo, Boyd considera que no solo esta zona en general puede comenzar a mostrar el potencial de Panamá, sino muchas otras del interior (fuera de la capital) como métodos para la reactivación económica mediante infraestructura que permita agilizar cada vez más la logística y operación empresarial.

Boyd agregó que, a nivel externo, como miembro no solo de Acobir, sino de acuerdo con su experiencia en FIABCI, el país es visto con muy buenos ojos por parte de los inversionistas.

Asimismo, Ciudad Panamá -que ya posee un importante desarrollo inmobiliario-, tiene gran oportunidad de continuar atrayendo de una manera cada vez más efectiva IED, tomando en cuenta que va de la mano de un fortalecimiento en el capital humano, en aspectos como la preparación o educación, bilingüismo y otras habilidades, las cuales se han venido detectando como claves para esta tarea.

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